若然要我给一个终告予有艰苦的投机者，便是要有系统地操作一个被测试过模式。若你们看到最成功的企业，如麦当劳，杜尔电脑，联邦速递等，你不难发觉它们有一共通点，就是每天一样，不间断地操作它的业务。他们找到成功的程式和法子，只是其中的一半，另一半便是它们按这程式很忠厚而有规律地操作。这便是你们在投机上该当参照的操作法子。

现在带出两个首要的问题，给投机者自我评估：

我有没有可胜的程式，我有否真正测验碓认它是可胜的和对它有绝对的信心。

我有否忠厚地操作这程式，我有否每次操作都是按这可胜的程式，有信心肠操作买卖？

大部分找我协助辅导的投机者都不能确定的回覆以上的两个问题。他们来找我作投机心理的辅导，然而他们需要的，只是要把投机操作和对成功的企业一样的看待便可。

（投机与脾气）

约三年前，　LINDA RASCHKE （美国知名的女投机者）和我一同钻研视察一批约六十四名生动的投机者。我们很有兴趣想寻找出每人的脾气征和共通点，好使我们能分手成功和不太成功的投机者。

我们得到了多项值得令人沉思的效果。 例如，我们创造成功投机者比不太成功较少有神 经质（悲观等负面情绪），成功的会应用很多解决问题的法子（借着宣泄气情绪或寻求别人的声援）。 不太成功的会专注应用情绪解决的法子（借着渲情绪或寻求别人的声援）。成功的投机者在“认真尽责” 这特点上是得分最高的， 反响了追随企图和全力投入的首要性。 以上的创造， 碓定了我们平常在市场上的观察： 投机者可以容忍自己的情绪和遵守投机企图有规律地操作，进步得比情绪化的对手快。 更有一意

外的创造， 便是成功的有一半都是用机械程式做投机的操作。 但不太成功的， 没有一个是用机械式操作的。

当我再和成功的投机者见面， 创造另一半没有用机械程式操作的也会遵守他们警惕钻研出来奇特的情势来操作投机运动。 相反地， 不成功的没有一位是有自己钻研奇特的情势。

在我最近的“投机心理学” 一书（Wiley， 2002）， 我讲述成功投机者是有规矩或规律性的。 一个首要的成功因素是他们

用投机规矩来引领他们的投机运动和保待一个正面的思维。 在此篇， 我想持续详尽的解释为何规矩性是一个非常有力的心理决策用于经常的投机运动。

（心理学的规条）

何为一个机械式的投机模式。 根基上是按有一组的规条做投机。 它们具有如下的功效： 第一是要有一个投机的纙辑： 设计在于 发掘市场的时机而赚取最高的利润。 每组的投机策略结会各为 “Bayesian” 决策规条。 就是说他们先设定条件A， B。。。N需符合， 投机者才可以买入沽出，等。 这概念是当这些条件组合未符合， 你便从是买卖， 这样成功的时机只有50/50。 但当

所有条件符合的话， 这时投机者的胜算便较高了。 可能有数次投时机亏蚀， 但若给予足够的光阴和够的买卖， 投机

者便能赢钱， 首要是这抉择投机的条件组合是经过深入的研究。 以下是投机者虽知如何创造模式。 有没有经过一段长光阴

独立的测试？ 现实操作的表现是否和过去测试效果一致？ 它的操作纙辑是否有理据， 或者有太多的联合系数，或是根据数字“度身订划”的。

这抉择条件可作为另一种心理学上的功效。 把投机普成一组的条件， 投机者便可主动的操作摸式。 这可令人有一个对比清楚

的脑子， 等候时机来临而增加胜出率。 把无稄两可的情况减低， 用规条操作， 可使投机者减少这高请求运动带来的压力， 从而 产生能操控控制大局的感到。 试想当我们在第三世界驾车时没有人遵循交通规矩的情况！ 这正是投机者在买卖时的情绪。 故此有规条的投机是在一片杂乱情况下的明灯。

若要使一个模式可赞助投机者的心理， 最首要是这模式要合符投机者的脾气。 伦敦商业学院钻研效果指出一个人脾气特点和 他对风险Risk的遭遇力是直接相关的。 有些炒家是对比保守的，这也是和他脾气相关的。 首要的是你操作的模式要把这些也 预计在内。 一个模式b的赚蚀只是其中首要的一项行量数据。 赚蚀的比率， 和亏蚀的程度是直接影响投机者的心理历程。 我知道自己的投机运动， 是当我做即日短炒， 我的胜出率比坐盘过夜的高。

平均每天我只炒作三十分钟， 每次赚少量的利润， 但我可以经常性的赢钱， 维持我精力集中和可以止蚀快。 虽然， 理论上若我坐盘过夜的话， 我是可以多赚的， 但现实中并非如此。 若坐盘过夜， 市场大的波幅， 影响我的精力状态和决策性， 很多时把我的利润变成达不到美国最低工资的收入！

投机是一项请求有高表现的运动。 如其它高请求运动一样， 都要全力以赴。 足球队在参赛前要有企图； 球队作战前也要有企图，最好的心理治疗师在协助病人前也要企图一系列的法子。 这些企图都是一套规条， 使履行者有足够的筹办去搪塞前路的寻衅。某程度上，顶尖的选手们都预先把抉择的细节勾划好， 所以能够对任何处境都可作出快捷和有抉择性反应 --- 在市场上和手术室内 --- 成功与失败只取决于分秒间。 这使“认知行径”是顶尖选手们成功的重点。 我把多年的经验总结于数句话中，规条和企图能使人达到这高效率。

这里带出了另一首要关于自律的心理状态， 要有效率地作抉择， 规矩必然要简略。 当这些规矩有系统的结集便变成企图， 而可使人们能搪塞繁杂的处境。 例如我自己投机期指时， 我会将一天分成四小节：即早上， 早午， 下年和隔夜 （gloex） 四个环节。

我再衡量市场走势， 测量大行的买卖情况， 再观察市场在这四小环节中有没有突破或变更。 把这些简略的抉择规矩配合于每天这四个环节中，我便能有弹性地配合我的投机策略， 而不会令头脑杂乱起来。

（规条和脑子）

在认知精力科学钻研的进步， 使我们得知规条对履行运动的首要。 我们知道人脑部有一部分（prefrontal cortex）各是负责， 所为“履行能力” 的。 这包孕企图， 了解， 决策和其他很多的运动使我们能进行有意义的运动。 当prefrontal cortex 受损， 成果便会产生（不能履行能力综合症）一病人会变成不能企图， 和履行较为繁杂的运动。 他们很会产生难集中精力和有记忆力不足的现象。 这样使最简略的运动如去超市购物也变成一个难度高的运动。

最新的理论阅于短缺集中力/过度生动综合症（ADHD） 提出由于 prefrontal cortex 的不足， 所以引致过度生动的小孩不能集中精力。 然而，钻研指出这类儿童的 prefrontal regions 血流量有不足。 有趣地， 这些血流量不足也可从正常的人们处于高焦虑及沮丧情况下也能找到。因为情绪反应是把持于下脑部位， 远离 prefrontal cortex， 而相对的脑血流量便可作为对个人履行能力的盘算。当人们极度沮丧时， 他们的 prefrontal cortex 处于短暂血流量不足的情况， 和ADHD 小孩们的情况一样。 试回顾有多少次你回看有亏损的投机， 你有否猜忌是否你的右脑在操作那次败的投机？ 据我们的钻研， 你是无需这样的。 传统投机灵慧告欣我们的集中力和引致一时感动的行径。 当我们处于这精力状态， 我们多数作出差错的投机抉择。 但有规条的操作可使我们作出良好适当的投机行径， 不管我们在那时的精力状态是怎样？ 然而， 全部历程， 起于设计， 跟从和和谐所有的规条便是要能作出良好投机的抉择。 忠厚地， 跟从规条是能令我们精力集中和有理性的。 也基于这个原因， Linda 和我的观察所得成功的投机者都是有规律和有系统性的。

（结论）

经常听到投机者重视自我把持情绪是投机股市和期指成功的主因。 而本文提出相反的理论也是同样的正碓。 遵守所设定的投机规矩和模式操作是最有力的法子维持一个正面的投机心态。 当我们能自律，我们便可处于一个可解决难题，作有效分析及立刻操作的精力状态。 当然， 自我模仿排练投机操作是有效的法子达致在真正投机时的自律性。

不同的规矩模式适宜不同的投机者， 是取决于在甚么光阴和在怎样的市场。 我的规条是利用即日的统计如： NYSE TICK，上升的股份对比。 这些规条若然用于炒卖农产品的商品期货(Futures Contract)交易便不实用。 但用于即日股票期指的效果便很好。 其他规条如价位分裂的法子，便能用于较广泛的市场， 还可以用于较长光阴的投机， 而获得更大的利润。

最终， 所有你采纳的规条和模式， 及其连接着的投机企图， 都要适宜你个人的脾气， 包孕你对风险Risk的忍耐程度，在钻研你投机模式的表现--- 即发掘它的强项及弱点 --- 起头时只做少量的买卖， 从而一步步的增加信心，证明你采纳的规条和模式是适宜你操作的。 若我们信任Jack Schwager 书中的“市场巫师”成功投机者所说的便是若要成功必须经得起在学习中的失败， 重要学会在市场上生存。（译者按： 即不要输光）再认定那种模式是适宜你的， 把它变成长胜的策略，在这学习投机历程中极为首要。

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